주요 내용
Bernstein은 ASML(ASML)의 목표 주가를 815달러에서 767달러로 하향 조정했지만, 주식에 대한 '시장수익률 상회' 등급은 유지했습니다. 2025년 웨이퍼 팹 장비(WFE) 추정치를 1,150억 달러에서 1,070억 달러로 하향 조정했으며(전년 대비 1% 감소), 2026년 지출 추정치는 1,220억 달러에서 1,160억 달러로 하향 조정했습니다. WFE 하향 조정은 미국의 잠재적 제재와 NAND 및 로직에 대한 약세 전망을 고려하여 중국 지출을 낮춘 것을 반영합니다.
핵심 포인트
목표 주가 하향 조정
Bernstein은 ASML의 목표 주가를 815달러에서 767달러로 하향 조정했습니다.
웨이퍼 팹 장비(WFE) 추정치 하향 조정
Bernstein은 2025년 WFE 추정치를 1,150억 달러에서 1,070억 달러로, 2026년 WFE 추정치를 1,220억 달러에서 1,160억 달러로 하향 조정했습니다. 이는 미국의 잠재적 제재와 NAND 및 로직에 대한 약세 전망을 고려하여 중국 지출을 낮춘 것을 반영합니다.
시장 영향 분석
ASML의 목표 주가 하향 조정은 반도체 장비 시장에 대한 투자 심리에 부정적인 영향을 미칠 수 있습니다. 특히, 중국 시장에 대한 의존도가 높은 기업들의 경우, 미국의 제재 강화 가능성으로 인해 실적 전망이 더욱 악화될 수 있습니다. 하지만 ASML의 '시장수익률 상회' 등급이 유지되었다는 점은 긍정적 요소로 작용할 수 있습니다.